今天这个盘，对重仓科技的人来说又是不太舒服的一天。上证指数早盘一度冲到3980，市场刚有点要往4000摸的意思，结果下午一路往下压，最低到了3915，最终收在3930.12，下跌0.30%。指数跌得看起来并不算多，但真正难受的是内部结构——高带宽内存、电子化学品、MLCC、铜缆高速连接、中芯概念、光通信模块、存储芯片这些科技细分，今天基本都排在跌幅前列。 老陈这边也没什么好遮掩的，今天持仓继续挨打。特别是长电、沪电、华天、利通，走势都不好看。但越是这种时候，复盘越不能只剩一句“科技不行了”。今天有些东西确实弱得必须承认，也有些东西开始出现值得继续盯的变化。 其中最典型的，就是中际旭创。 一、指数跌得不多，科技却是真难受 今天上证最终只跌了0.30%，而且两市成交依然保持在比较高的水平。问题在于，资金没有继续往前期热门科技方向回流，反而明显去了猪肉、鸡肉、动物保健、农林牧渔、水产、航运、酿酒这些方向。 这就是最近科技持仓最难受的地方：指数没有出现连续大跌，但科技内部一直在消化前面的高估值和获利盘。所以你如果只看上证，会觉得市场还行；但如果手里是CPO、PCB、半导体、封测，体感完全是另一回事。 昨天文章下面不少兄弟问老陈：既然科技退潮这么明显，为什么还在里面？ 这个问题我不回避。老陈一直偏科技，这是自己的交易风格，但“长期看科技”和“短期承认科技弱”从来不矛盾。现在的问题已经不是讲多少AI故事，而是资金什么时候愿意重新回来。资金不回来，再好的逻辑短线也只能等；真正出现承接、出现止跌，才有资格谈下一阶段。 二、今天走强的板块：资金为什么突然去“吃肉喝酒”了？ 以后这个部分老陈会固定加上，因为每天只盯自己的几只票，很容易忽略市场真正的钱去了哪里。 今天最明显的是猪肉概念上涨5.42%，鸡肉概念上涨4.89%，动物保健上涨4.27%，农林牧渔上涨3.61%，水产概念上涨3.10%，酿酒概念也有明显表现。这个组合其实已经把今天资金的态度写得比较清楚了： 资金正在寻找低位、相对防御、前期拥挤度没那么高的方向。 反过来看科技，高带宽内存跌3.59%，电子化学品跌3.50%，MLCC跌3.32%，铜缆高速连接跌3.11%，中芯概念跌3.06%，光通信模块跌3.04%，存储芯片跌3.03%。前期越热门、资金越拥挤的方向，最近反而越容易成为资金兑现和减仓的地方。 这对老陈这种重仓科技的人有什么影响？ 短期当然不是好事。农业、消费、防御方向持续活跃一天没什么，如果连续活跃，意味着市场里的增量资金会被进一步分走，科技想出现整体修复就会更困难。但换个角度，如果这些低位板块能够把指数和市场情绪托住，科技内部反而有机会完成一次更充分的筹码交换。 所以老陈现在最想看到的，并不是猪肉、白酒明天立刻熄火，而是 市场其他方向能够稳住指数，同时科技停止连续杀估值。 一旦出现这种组合，科技才可能真正从“普遍下跌”进入“内部重新选强”的阶段。 三、中际旭创(300308)：800今天没破，但真正重要的不是800 昨天评论区很多兄弟都在讨论800，有人说800肯定守不住，也有人问老陈800是不是最后一道线。 今天中际给出的答案比较有意思：最低808.90，收814，反而微涨0.12%。 这当然不能叫反转，甚至连明显转强都谈不上。但放在今天CPO概念整体下跌、科技继续承压的环境里，中际能够不再跟着明显下杀，至少说明800附近第一次出现了一点抵抗。 老陈自己的成本很高，这个没什么好藏的。所以现在看中际，我已经不想天天猜“底到底在哪里”，那样没有意义。接下来先观察800—810附近能不能继续稳定，然后再看820—825能不能重新拿回来；真正想把短线状态扭转一些，830以上还得重新看到资金承接。 如果明后天科技继续弱，而中际还能守在800上方，那这个信号的含金量会比今天更高。相反，如果只是今天喘了一口气，随后800再次被明显跌破，那就说明真正的止跌还没有完成。 所以今天中际这根线，我给它的评价只有四个字： 值得观察。 四、长电科技(600584)：今天这一刀，比昨天更难受 长电今天收67.36，下跌5.49%，最低66.63。这个走势就没什么可粉饰的了，弱就是弱。 老陈前面75加过一次，现在综合成本大约81.65。原本期待75附近能够形成一次新的支撑结构，但现在不仅75没守住，70也下来了，所以这一次仓位调整从结果看并不理想，这一点必须承认。 但到了现在这个位置，再讨论“当初75该不该”已经没有多少意义，关键是下一步看什么。短线先观察66—67附近能不能出现稳定，如果连这里都持续没有承接，那么下面还要重新寻找支撑；如果能够重新回到69—70，至少说明今天这根大阴线开始有人接。 老陈现在不会因为跌得多就觉得便宜。 跌幅大不是理由，止跌才是理由。 这一点也是最近这轮科技调整给我最深的